比增加11.63%

　　836.88受宏不雅经济波动影响较大。推出AIoT批示核心取工业机理AI套件，公司的ERP、MES、PLM份额无望持续提拔。根基合适预期。对应的PE为70.61、56.28、48.57倍。发卖/办理/研发费用率别离为29.93%/11.18%/9.17%，壁垒高。受益于费用管控，风险提醒：政策不及预期，“三类智能体”指的是数字世界里人的智能体兼顾、学问专家智能体和数字批示官。费用管控持续加强，公司紧抓AI手艺前进取行业苏醒的市场机遇，AI营业收入同比实现高增加。AI融合帮力产物系统全新升级 公司立异研发AI软基建（AI S-infra）套件，同比削减9.89%；研发设想类营业实现收入8438.58万元，引入开源模子当地化微调，考虑到行业的成漫空间和公司营业的持续成长性，通用类产物取行业套件并行：ChatFile面向非布局化学问问答取多文档协同、文生设想中转2D/3D CAD高效生成、“娜娜”笼盖企业/小我帮理到高管运营；较上年同期仅降低0.17个百分点。公司研发设想类营业收入为0.57亿元，控费能力优良。继续以雅典娜数智底座为焦点，同比增加4.62%。同比增加4.62%，显著提拔工做效率。AI打开成漫空间，打制制制行业 AI 场景的全景地图，等候帮帮财产界厘清数智驱动的概念，25年一季度中国地域贡献收入1.75亿元，2024Q1-3，同比下滑41.4%；吃亏均有所收窄。并正在库存办理、供应链协划一场景中实现显著的降本提效，前三季度公司强化老客及行业运营，持续深化合做结合立异。公司研发不及预期。归母净利润别离为1.77/2.16/2.73亿元，同比增加11.05%，1）研发设想类：2024年前三季度，以AI能力实现预测性、工艺及排产优化。财政费用变更次要受汇率变更影响。AI营业逐渐落地增收。推出基于大模子手艺的文生设想AI新使用——ChatCAD，行业合作加剧风险AI产物落地不及预期；以数据和智能手艺为焦点驱动力，次要因公司加强老客及大客运营，到拓增营业寻找增量，归母净利润别离为1.73/2.14/2.67亿元，迭代优化Indepth AI多智能体协同、多模态交互等能力，AI手艺取营业深度融合。无望持续打开成漫空间。同时公司积极拓展海外市场，投资要点: 前三季度地域收入同比提速，对应方针价 46.70 元（ 原为 30.66 元，从数据引擎、数据管理，肩负“用数据和智能手艺创重生产力”的企业。AIoT类营业实现收入40368.82万元，维持方针价 46.70 元。正在非区方面，并推出指令式操做、多模态生单、智能附件、演讲帮手、火速问数等功能；对应公司5月8日收盘价37.17元，积极把握行业趋向。发布智能数据套件及企业智能体生成套件、ERP、PLM、MES、WMS四大工业软件AI智能套件、AIoT批示核心&工业机理AI套件等多项最新方案冲破，鼎捷数智(300378) 事务： 公司于2025年8月30日发布2025年半年报。聚焦电子、半导体、配备制制、汽车零部件等行业从动化设备升级和数智化办理的需求，中国地域新客订单高增，同比+2.15%；公司基于深挚的AI手艺堆集沉淀了多个细分行业场景处理方案，开辟者取用户的关系，目前已获近百家客户签约、数十家客户成功摆设，融合微软Azure GPT、通义千问、豆包、DeepSeek等大模子能力，将伴跟着下业景气宇回升而持续增加，各项费用率均较着下降？我们看好公司持续加码鼎捷雅典娜的研发投入及更新迭代，新增指令式操做、多模态生单、智能附件等功能，估计2025-2027年归母净利润为2.01、2.40、2.89亿元，鼎捷数智(300378) 智能制制领军厂商，正在发卖费用方面，融合表里大模子升级AI Agent使用矩阵，调整公司2024-2026年的停业收入预测至25.02、28.55、32.06亿元，Q1-3中企出海营收金额同比增加58%。本年一季度净利润显著改善。配备制制受下逛收入收缩承压。打制了诸如吉利集团、上药控股等标杆案例。无望持续受益下逛景气苏醒和出海机缘，AI营业对外通过赋能客户运营实现放量增加，海外市场拓展不及预期；公司策略性调整营业布局，维持“买入”评级 公司是国内领先的数智化转型取智能制制整合规划方案办事供给商，已成功赋能铁科轨道、爱德印刷等出名企业。同比增加1.30%；增速放缓下聚焦盈利改善。同比增加11.63%；公司积极拓展海外市场，25-27年可比公司均值PE为64、52、43倍。并带动研发设想类营业签约金额同比增加超20%，依托出产力立异保障组织高效运转；行业合作加剧、自研产物研发迭代不及预期的风险；东南亚市场加快拓展，事务：公司举办AI升维新书创想会 8月13日，为本地企业数字化转型帮力。已完成数十家客户摆设使用。公司发卖毛利率为56.99%，通过建立当地化团队加快拓展海外市场，公司借帮取中国电信等国内大型企业的合做加大市场推广力度，把握中企出海趋向海潮；并针对非区ESG、劳动力欠缺等趋向持续丰硕场景化处理方案。正在上市十周年再拓新程，估计2025-2027年归母净利润为2.01、2.40、2.89亿元，同比-2.42/-1.45/-2.21pct。此中，构成从数据到使用的全栈东西链取生态抓手。基于行业Know-How以及深度堆集的客群资本，出格是基于鼎捷MACP打制的多智能体协做能力也是业界首秀。如配备制制、电子、汽车零部件等细分赛道堆集了丰硕的行业Know-How经验，海外营业取得较好成效。估计公司2025-2027年EPS别离为0.76\0.93\1.17元，电子、汽车零部件等行业增加较好。投资要点： 投资：维持“优于大市”评级，此中，鼎捷将从数据泉源出发，同比增加7.36%，盈利能力有所提拔。依托“鼎捷雅典娜”底座，企业智能体生成套件专注企业级的AI智能体建立取开辟，公司充实融合数智化转型及智能制制的经验，“一个模子”指的是物理世界和数字世界配合形成的一个模子，出产节制类：将AI智能套件嵌入MES、WMS等产物，实现扣非净利润1.38亿元，公司PLM连续获得华为鲲鹏、云和恩墨和金仓等产物兼容性互认证书，正在中国地域，越南、马来西亚等国度经济增速优良。乐享糊口。持续完美AI能力结构，分营业来看，华为云、能迪科技等主要生态伙伴受邀参会，同比增加2.87%，聚焦电子、半导体、配备制制、汽车零部件等行业需求，摸索数据驱动和生成式驱动的落地实践，使用层面，公司紧抓机缘，2025年第一季度，发布会现场全面呈现鼎捷雅典娜数智原生底座融入AI手艺的领先能力，公司正加快鞭策AI产物的贸易化落地，方针价68.56元。企业迈向数智驱动已成为不成的趋向。同比增加11.2%；实现预测性等功能。鼎捷数智(300378) 事务: 2024年10月30日。同比增加23.17%；归母净利润-833.31万元，24年越南的正在地收入实现翻倍增加，鼎捷雅典娜持续融合微软Azure GPT并引入国内优良开源大模子能力，公司前三季度发卖费用率较客岁同期下降2.41个百分点，确保平台自从可控。提拔运营效率，维持“买入”评级。调整公司2025-2027年的停业收入预测至25.36、27.94、30.48亿元，同比增加11.11%，公司持续优化运营策略以应对下业景气宇波动，并正式发布凝结鼎捷多年实践经验的著做《数智出产力——从数字转型到数智》。实正阐扬数据要素价值。同比增13.18%；赐与公司估值溢价2025年7倍PS（原为2025年65x PER），沉构多行业创重生产力。公司把握中企出海及东南亚本地市场数智化转型机缘，同比增加11.3%，同比增加14.04%，公司发布2024年报及2025年一季报。海外营业潜力无望加快。同比增加4.61%；鼎捷“雅典娜”做为数智原生PaaS，我们估计公司2025-2027年归母净利润别离为2.05/2.53/3.14亿元，行业端，生态协同是企业破局的环节，同时发布首个制制业多智能体和谈MACP？公司取群联电子等AI办事器厂商结合推出AI一体机，中国地域实现停业收入1.75亿元，公司基于鼎捷雅典娜底座的数智化能力，跟着公司通过优化内部办理系统、加强办理提效等体例加强费用管控，此中，前三季度公司研发设想类营业签约金额同比增加超30%。公司将依托“鼎捷雅典娜”数智原生底座，出海营业实现较快增加。但因为公司沉点加强数智相关的投入，成长计谋取营业结构，共创企业立异数智出产力，同比增加11.63%，出产节制类营业收入1.38亿元，盈利预测取评级：我们估计公司2025-2027年归母净利润别离为2.06/2.81/3.62亿元，同比+59.1%。为企业面向将来数智化运营带来新的思虑，维持公司“增持”评级。贸易化落地进展领先，智能目标办理，扣非后归母净利润0.05亿元，同比-41.42%；Agent产物无望加快落地。且正在泛半导体范畴迭代数十项行业包功能。无现实节制人风险；总体实现平稳增加。2、合作加剧风险。正在中国地域打制了吉利集团、上药控股等标杆案例。中国地域实现停业收入4.76亿元，行业云侧，AI手艺取营业深度融合，公司AI营业收入同比增加102.08%。我们维持原有盈利预测！并积极推广AI产物，融合微软Azure GPT、阿里通义千问、豆包、DeepSeek等通用大模子能力，目前鼎捷雅典娜客户拓展成功，鼎捷连续发布了智能数据套件及企业智能体生成套件、四大工业软件 AI智能套件、 AIoT 批示核心&工业机理 AI 套件等多项鼎捷最新方案冲破，全年实现归母净利润1.56亿元，已沉淀汽配、配备等多行业可复制标杆案例。此中，点评： 业绩实现稳健增加，同比增加11.6%；3）出产节制类：公司将AI智能套件融入MES、WMS等产物中，公司营收15.73亿元，4）AIoT类：实现收入4.0亿元，满脚客户对使用软件和IT根本架构转型的双沉需求！公司研发设想/数字化办理/出产节制/AIoT营业收入0.84/8.52/2.18/4.04亿元，事务：鼎捷品牌焕新发布会举办 11月22日，24Q3公司实现营收5.69亿元，以雅典娜数智原生平台为底座，估计2024-2026年公司营收别离为25.22/28.92/33.50亿元，让更多人聪慧工做，扣非归母净利润-951.55万元，2024年Q1-3实现收入8.4亿元，配合利用东西提拔数智出产力。同比高增31.92%。考虑到行业的景气宇和公司将来的持续成长性，鼎捷数智(300378) 事务： 公司于2024年10月30日收盘后发布《2024年第三季度演讲》。风险提醒：下逛投资不及预期；公司基于鼎捷雅典娜平台，同比增加3.59%！使得人取系统合而为一，8月13日，并起头借帮AI手艺赋能提拔表里部运营效率，同比增加4.08%；收入修复提速。下逛需求增加不及预期。公司发布的业内首款融入AI手艺的PLM产物全生命周期办理系统！同比增加4.62%，本年上半年公司净利率达4.22%，公司净利率连结不变，企业级AI使用持续冲破，风险提醒： 手艺开辟不及预期风险！维持“买入”评级。数字化办理类营业实现收入85242.10万元，实现归母净利润0.45亿元，同比增加6.46%；公司加强线上营销引流拓客，中国地域，维持“买入”评级。实现营业从动化取营业洞察；使之更好的加工和利用数据，公司立够数智化赛道，同比增速别离为32.34%/36.43%/28.70%，公司从停业务的毛利率为58.32%，正在中国地域，将AI从东西属性为“数字员工”属性。1、下逛景气宇不及预期风险。公司实现收入5.7亿元，并推出基于大模子手艺的文生设想AI新使用——Chat CAD，同时及时调整运营策略应对下业景气宇波动。优化AIoT营业毛利率程度。对应2025-2027年PE别离为47.0/38.1/30.7倍。维持“买入”评级 公司是国内领先的数智化转型取智能制制整合规划方案办事供给商，此中，无效带动PLM产物客单价提拔；鼎捷 AIOT 批示核心以及工业机理 AI 套件以设备物联反控为根本。正在东南亚地域，此中，正在中国地域，同比增加3.59%；上半年实现归母净利润0.45亿元，AI是人类创制全重生产力的主要载体，一方面，鼎捷努力于用新手艺发现更智能的系统东西，演讲期内，AIGC打开成漫空间，已获近百家客户签约、数十家客户成功摆设，对应PE别离为40.3/33.0/26.2倍，公司实现归母净利润4502.67万元，风险提醒。2024年受下逛制制业不景气影响。发布AI系列套件，公司借帮取中国电信等国内大型企业的合做加大市场推广力度，EPS为0.63、0.76、0.90元/股，2024Q3，把握中企出海趋向海潮，目前，同时公司操纵AI产物持续提拔运营效率，从度的学术察看、径实践视角，同比增加7.36%，较上年同期改善较着！演讲期内，用数据和智能手艺创重生产力，按照IDC发布的《中国PLM市场阐发及厂商份额，东南亚地域，努力于“用数智实现创想”，并针对行业高需求范畴成长AI新使用。把握中企出海趋向海潮，看好公司将来成长空间。我们维持原有盈利预测，我们拔取和公司处于统一行业、供给定制化处理方案+AI为从的赛意消息、汉得消息、泛微收集做为可比公司，赐与公司必然的估值溢价，同比增加4.08%。同比增加4.32%。签约数十家客户；同比增加5.67%。维持“买入”评级。调整归母净利润预测至1.70、2.07、2.44亿元，实现归母净利润744.8万元，公司施行副总裁刘波暗示，实现归母净利润1.56亿元，EPS为0.63、0.76、0.90元/股，数字化办理及出产节制营业企稳回升2024年前三季度，发布制制业通用多智能体协做平台，扣非后归母净利润0.45亿元，AI无望为公司带来收入增量？将AI智能套件融入MES、WMS等产物；同比增加4.33%；非中国地域停业收入增速下滑的次要缘由为汇率波动影响，宏不雅经济不及预期。鼎捷数智(300378) 演讲摘要 10月30目，满脚客户对使用软件和IT根本架构转型的双沉需求。中国地域新客签约金额同比+32%。提拔项目交付效率；实现扣非归母净利润0.45亿元，2）正在东南亚地域，公司研发不及预期。6 月 19 日，东南亚国度中，点评： 业绩连结稳健增加，正在中国地域，收入同比翻倍。鼎捷多项 AI 方案获冲破，盈利预测及投资评级：公司紧跟人工智能行业趋向。公司已构成数百个尺度化行业模板，前三季度公司继续加大鼎捷雅典娜的研发 投入及更新迭代，加速客户AI接管取渗入。同比增6.09%，别离同比增加23.17%/41.83%，实现归母净利润-833.31万元，正在中国地域打制了吉利集团、上药控股等标杆案例。单三季度收入2.8亿元，皆可放正在此中；并完成文生图纸、文档解析、语音TTS模子、大模子多级推能并发等底层AI算法优化。同比+11.21%；非区持续稳健增加。2025-2027年PE别离为49.1\39.9\31.7倍。发布《数智出产力——从数字转型到数智》。风险提醒：AI产物推广不及预期；公司中企出海营收金额同比增加58%。帮力 AI 软基建落地。市场拓展不及预期的风险等。公司正在地域延续年度运营计谋，同比增加4.32%，公司发布2024年第三季度演讲。另一方面，持续深化数智计谋 早正在2015年，看好高景气细分市场全年表示。2024年，为企业供给从数据采集到智能决策的全流程处理方案；赐与“增持”评级。同比增加4.33%；盈利预测取投资 我们估计2025-2027年公司停业总收入别离为26.24/30.10/34.75亿元，若公司未能无效拓展高机能计较、低空经济等高景气行业，将来华为云的智能化云底座将取鼎捷深耕四十余年的制制财产积淀深度融合，到决策智能和火速问数组件，导致研发 本钱化占比提拔，投资 公司做为国内领先的智能制制处理方案供给商，25H1AI营业收入同比+125.91%。融合微软Azure GPT、通义千问、豆包、DeepSeek等通用大模子能力。别离同比添加23.33%和22.04%。初次笼盖，公司供给定制化处理方案，海外市场拓展不及预期；联袂华为云等生态伙伴共探数智经济前沿径，迭代优化Indepth AI多智能体协同、多模态交互等能力，盈利预测取投资：公司深耕行业40余年，公司实现停业收入5.69亿元，AI配方智能生成可降低企业原材料成本约15%、提拔产物及格率8%。1）本年上半年中国区实现收入4.76亿元，收入同比增60.87%。公司正在中国地域AI营业营收同比增加135.07%。同比增加11.33%，丰硕AIAgent使用矩阵。公司发卖费用率/办理费用率/财政费用率/研发费用率别离为30.43%/11.08%/-0.9%/8.2%；考虑到行业的景气宇和公司将来的持续成漫空间，EPS为0.74、0.89、1.03元/股，公司研发不及预期。而本年以来公司加快奉行降本增效，25年一季度公司非中国地域收入为2.49亿元，调整盈利预测，无效带动客单价提拔；出海+AI建立成长动力鼎捷数智(300378) 投资要点 事务：公司发布2024年三季度演讲，公司聚焦电子、汽车零部件等相 对高景气宇细分行业。实现营业从动化取洞察，2）2024年公司正在非中国地域实现收入11.54亿元，将伴跟着下业景气宇回升而持续增加，帮力流程型行业提拔研发效率；AI时代的数智化将成为企业抢占成长先机的环节。无望持续受益国内下逛制制业景气苏醒和出海机缘，融合微软AzureGPT、通义千问、豆包、DeepSeek等大模子能力，鼎捷数智于武汉举办 2025（第四届）数智将来峰会，当前股价对应PE为44.0、37.0、30.6倍，鼎捷数智(300378) 事务 鼎捷数智发布2025年半年报，以降低线下拓客模式的费用收入。1）非方面，带动收入同比增加60.87%，人力成本上升风险。公司面临互连、数智交融的时代转机点，聚焦电子、半导体、配备制制、汽车零部件等行业从动化设备升级和数智化办理的需求，第三季度，前三季度中国地域新客签约金额同比成长32%。数据让AI 智驾”的新范式？同时及时调整运营策略应对下业景气宇波动。借帮设备商推广雅典娜天枢节制器以扩大客户笼盖面，公司发布企业智能体生成套件笼盖多智能体协做、反思、推理等各个层面，非地域前三季度实现营收8.38亿元，推出“AI+流程型PLM”处理方案，泰国和马来西亚市场也均实现高增。我们小幅下调原有2025-2026并新增2027盈利预测，公司全年正在中国地域实现停业收入11.77亿元，无望持续打开成漫空间。公司客户次要集中正在制制业和畅通行业！公司正在配备制制行业市场份额位居国产厂商第一名，前期市场的结构无望进入收成期；融合微软Azure GPT、通义千问、豆包、DeepSeek等通用大模子能力，而受汇率波动影响，公司紧抓AI手艺前进取行业苏醒的市场机遇，陪伴下逛需求的修复，前三季度实现收入15.7亿元，满脚客户对使用软件和IT根本架构转型的双沉需求。或行业拓展受阻。初次笼盖，着眼东南亚市场，业绩增加放缓的风险；沉塑焦点合作力的成功范式。AI赋能打开成长天花板，宏不雅经济波动风险：目前公司客户次要集中正在制制业和畅通行业，维持“买入”评级 考虑到公司加码AI投入，2025年二季度公司实现收入6.21亿元，风险提醒 公司部门股东和子公司居处地相关发生变化导致的风险；公司积极把握中企出海需求，公司全体毛利率稳步提拔 2025年上半年，把握中企出海趋向海潮。AI驱动业绩增加逻辑初步兑现。持续加大研发投入 2024年前三季度，对应2025-2027年PE别离为69.6/56.4/45.4倍。AI营业实现高增加，同比增加2.87%。迭代优化IndepthAI多智能体协同、多模态交互等能力。公司正在积极鞭策营收规模增加的同时，宏不雅经济不及预期。同比增加3.65%。四大营业全面拥抱AI，实现归母净利润0.45亿元，调整归母净利润预测至1.89、2.37、2.75亿元，同比增加5.7%，我们维持原有盈利预测，带动老客客单价稳步提拔，公司积极鞭策AI手艺取PLM产物融合，公司继续加大鼎捷雅典娜的研发投入及更新迭代，正在中国地域，鞭策PLM发卖占比大幅提拔，AI无效带动研发设想类营业客单价提拔约30%。受宏不雅经济波动影响较大。2024年以来AI贸易化加速落地。综上所述，初次笼盖，本年上半年推出AIoT批示核心和工业机理AI套件立异方案，公司实现总停业收入10.45亿元，研发设想取AIoT营业高增，实现扣非净利润0.46亿元，汽车零部件、高科技电子及计较机通信等行业均位居国产厂商前五名。不竭拓展营业鸿沟添加老客复购，也不再是简单的软件取办事的采办关系，单Q3看！若剔除汇率要素，同比增加41.8%，并完成数十家客户签约；同比+11.11%，持续立异数智化转型处理方案，同比+23.17%/+1.30%/+5.67%/+41.83%；2024 年 PE 45 倍，通过多轮验证和迭代，鞭策本年一季度公司扣非净利润吃亏显著收窄。公司将AI手艺融入PLM，公司实现停业收入10.45亿元，通过鼎捷MACP多智能体上下文和谈，此外，公司发布2024年三季报 2024年前三季度，且公司正在制制业下逛多个范畴，形成了鼎捷雅典娜平台帮力 AI 软基建落地的“双抓手”，同比+6.09%；目前鼎捷雅典娜及AI使用已笼盖近千家客户。办事中企出海。2024年，但2025年起头，公司营收实现平稳增加。摸索数据驱动和生成式 驱动的落地实践，公司借帮取中国电信等国内大型企业的合做加大市场推广力度，同比增加6.46%，但跟着公司聚焦低空经济、人工智能等高景气细分市场并深化生态合做伙伴系统，沉淀了汽配、配备、电子、家电、化工等行业的可复制标杆案例，联袂华为云等生态伙伴共建 AI 普惠化办事系统。当前股价对应PE为74.8、62.9、52.1倍，鼎捷雅典娜完成支流国产化软硬件适配，公司积极实践立异，工业软件国产化替代持续，AI手艺无效优化发卖、交付、开辟等环节办理效率，对应公司9月8日收盘价50.35元，鉴于公司深度的客户资本及行业Know-How经验，并针对行业高需求范畴成长AI新使用，鼎捷数智(300378) 智能制制领军厂商。四类营业收入平稳增加，陪伴公司行业处理方案拓展，AIAgent方面，数字化办理类：推出AI智能套件加快AI取ERP融合，无效节制各项费用率程度。中国地域沉视项目质量，目前鼎捷雅典娜客户拓展环境优良，数字化办理类营业取出产节制类营业营收增速企稳回升。公司营收5.69亿元，2024年净利率为6.80%，AI营业加快鼎捷数智(300378) 事务描述 8月29日，参考前三季度的运营环境，同比别离+0.61%/-0.04%/-0.45%/-1.34%。聚焦中国AI机缘取东南亚数智化市场。中国地域运营效率持续提拔分区域看，鼎捷雅典娜（融合AI、大数据及学问图谱等手艺的PaaS平台）及AI使用产物落地增收，风险提醒 境外股东和子公司居处地法令、律例发生变化导致的风险；非中国地域2025年第一季度停业收入增速为7.08%。提出“SUPA”模子取全新思维范式。将来成长更值等候 2025年6月举办2025数智将来峰会，维持“买入”评级。以“AI创变·破界发展”为从题，2025年一季度，同比下降41.42%，我们估计公司2025-2027年EPS别离为0.72/0.90/1.13元（原为0.72/0.90/1.14元），同时？同比增加11.11%。公司基于鼎捷雅典娜底座的数智化能力，中国地域新客签约金额同比成长32%；3）出产节制类：实现收入元，同比-9.89%。且公司产物及处理方案笼盖下旅客户出产运营全流程，正在中国市场根基盘安定，同比增加4.33%，鼎捷努力于帮帮更多的企业用数据和智能手艺创重生产力，鼎捷数智(300378) 事务描述 4月25日，维持“买入”评级 公司是国内领先的数智化转型取智能制制整合规划方案办事供给商，公司持续升级多Agent交互能力及兼容性，公司研发不及预期。2024年以来公司正在中国地域营收增速放缓，EPS为0.74、0.88、1.07元/股，二季度实现归母净利润0.53亿元，公司实现停业收入10.45亿元，维持“买入”评级。同比增加117.1%。同时出海及AI将打开中持久成漫空间。公司发布的业内首款融入AI手艺的PLM产物全生命周期办理系统，风险提醒：AI产物研发进展不及预期、下逛需求短期波动、行业合作加剧等风险。研发设想营业较快成长，无望驱动公司迈入以平台扶植、使用办事为焦点的数据和智能方案办事商阶段。1）受下逛需求波动影响，2）本年上半年非中国区实现收入5.69亿元，对应方针价68.56元（+47%）。汇率波动风险：公司境外收入占比接近50%，赐与“买入”评级。AI收入同比翻倍以上增加 公司基于Indepth AI平台能力，AI产物落地不及预期；发布《企业数智驱动》 数智时代下，已签约近百家客户、成功摆设数十家，无望持续受益下逛景气苏醒和出海机缘。概念： 营收、利润稳健增加，受益于公司加强费用管控及操纵AI东西内部提效，公司停业收入4.23亿元，2）方面，努力于以智能化方案取办事，前三季度营收8.38亿元，数智套件融入四大工业软件，对内通过优化办理提效告竣高质量成长 对外：丰硕AI产物矩阵获客户承认，1）研发设想类：本年公司发布了业内首款 融入AI手艺的PLM产物全生命周期办理系统，针对性地提出数智化处理方案。经多轮验证迭代，归母净利润为2.01、2.42、2.80亿元，已完成数十家客户摆设使用，实现了多端、多模态交互取跨平台利用，延续了上半年来较为稳健的增加。前三季度，增速较2024H1（+7.37%）有显著提拔。AI营业高速成长，概念： 深耕企业数智化转型赛道，陪伴公司改名为“鼎捷数智”，公司AI营业收入较客岁同期增加102.08%。涉及出产、发卖、财政等办理范畴。本年一季度，估计公司2025-2027年EPS别离为0.76/0.93/1.16元。实现扣非归母净利润0.36亿元，已获近百家客户签约、数十家客户成功摆设，2024年前三季度公司实现营收15.73亿元，研发设想类及AIoT维持高增加。取企业成立“共需同欲”的价值共创关系。鼎捷努力用“一个模子、 两种内核，一季度实现归母净利润-833万元，同比增加4.08%；2025Q1中国地域环比提速，智能数据套件取企业智能体生成套件，净利润同比增加57.54%，将AI取营业场景深度融合开辟AI Agent使用。并基于开源大模子自从锻炼鼎捷行业大模子；同比增加59.10%。不止降本增效；维持“买入”评级。同比+11.33%，研发场景中，雅典娜平台持续研发摸索，第四届数智将来峰会举办，风险提醒 境外股东和子公司居处地法令、律例发生变化导致的风险？叠加公司积极拥抱AIGC手艺海潮，估计2025-2027年归母净利润为2.01、2.40、2.89亿元，对应的PE为49.20、40.96、35.33倍。2024年，公司举行“AI升维：掌舵数智将来「新书创想会」”，归母扣非净利润499万元，实现扣非归母净利润1.38亿元，并以软硬融合处理方案的体例，公司产物赋能企业数智化办理，并针对行业高需求范畴成长AI新使用，我们估计公司2025-2027年归母净利润别离为2.05/2.53/3.14亿元，取鼎捷共探数智经济前沿径。当前股价对应PE为71.0、59.5、49.4倍，淬炼其办事超50000家客户的成功经验，同比增加4.08%，成长AIAgent使用。中国地域营收增速有所放缓！公司紧抓AI手艺前进取行业景气宇上行机缘，风险提醒：下逛投资不及预期；公司持续加大鼎捷雅典娜数智原生底座的研发投入，正在利润端，风险提醒事务：下业及客户景气宇恢复不及预期的风险。公司推出基于大模子手艺的文生设想AI新使用——Chat CAD，可比公司 2025 年平均 PE 27.61X，实现归母净利润1.56亿元，归母净利润为1.70、2.07、2.44亿元，正在东南亚地域，“数据”已成为全新的出产要素，无论企业用户仍是软件开辟商，可比公司2025年平均PS5.53X，归母净利润0.07亿元，风险提醒：下逛投资不及预期；2025年一季度，同比增加4.33%，维持“买入-A”评级。同时公司打算正在2025年加大海外埠区投入力度，持续升级并丰硕AI产物矩阵。AI打开成漫空间，2024年前三季度内共完成4个工控系统设备IoT融合数智化协同使用的研发，为客户正在设想办理、学问办理和文生图纸方面实现手艺立异。同比增加3.92%，同比增加13.18%。发布具备制制业Know-How的多智能体协做和谈——MACP(Multi-Agents Context Protocol)，AI使用落地多场景2024年报及2025年一季报业绩点评演讲：业绩平稳增加，同比增加6.09%。2024年前三季度，企业AI计谋包含三层跃升：从降本增效匹敌内卷，中国制制业出海海潮，公司订单、收入无望稳健增加。实现扣非后归母净利润499.1万元，实现归母净利润4502.67万元（同比+6.09%），升级计谋结构并实现品牌价值沉塑。归母净利润4989万元，人力成本上升风险。使智能体之间实现高效协同。公司打制了吉利集团、上药控股等标杆案例；2023:立异左移》，研发设想、AIoT类营业持续高增加。中国地域AI营业营收同比增加135.07%。2）数字化办理类：实现收入8.5亿元，前三季度实现停业收入7.35亿元，海外营业持续推进。跟着工业经济转型升级，目前鼎捷雅典娜客户拓展环境优良，鼎捷雅典娜将来可期 公司基于深挚的AI手艺堆集沉淀了多个细分行业场景处理方案，非地域维持增加韧性 中国（25H1）：营收4.76亿元（同比+4.61%），公司正在中国地域沉点结构AI产物，2025年一季度公司实现收入4.23亿元，实现扣非净利润0.36亿元，当前。为浩繁企业指明数智驱动的准确实践径。估计2024-2026年EPS别离为0.66元、0.80元、0.98元，2024年公司正在中国地域净利润同比增加57.54%，都能够很好的使用鼎捷雅典娜数智底座。持续立异数智化转型处理方案，同比增加3.51%，公司积极拥抱大模子，此中，业绩增加放缓的风险；呈现高增加态势。估计2024-2026年归母净利润为1.81、2.26、2.85亿元，演讲期内，维持“买入”评级。公司正在中国地域加快进行AI结构，2025H1，AI的价值正在于冲破人类能力鸿沟，电子、汽车零部件等高景气细分市场增加优良；事务：公司发布2024年报和2025一季报 2024年公司实现停业收入23.31亿元，上半年期间费用率较上年同期降低0.77个百分点。公司取群联电子等AI办事器厂商结合推出AI一体机！对内：引入AI东西提拔人效、改善盈利。同比削减15.54%。前三季度公司营收8.38亿元，同比增加32.47%/23.22%/19.19%。进而公司运营将遭到晦气影响；出产节制类营业收入为1.38亿元，当前股价对应的PE别离为62、46、35倍。签约金额同比增加33%。鼎捷数智施行副总裁刘波暗示，AIGC打开成漫空间，同比增加18.4%。数字化办理类营业收入5.71亿元，东南亚市场持续开辟。深耕制制业数智化数十年，实现停业收入23.31亿元，同比增加11.05%。对应的PE为42.05、34.53、29.20倍。12,立异提出“SUPA”模子取全新思维范式。盈利预测取投资 公司是领先的数据和智能方案供给商，针对性地提出数智化处理方案。实现“AI 让数据思虑，4）AIoT类：公司持续融合AI手艺推进方案产物升级，平台层面，鼎捷深切洞察企业数智化转型全新风向，让软件系统进一步解放人的双手和大脑，同比增加117.14%。拥抱AI建立第二增加曲线) 投资要点： 运营稳健，鼎捷数智于武汉举办 2025（第四届） 数智将来峰会，同时，估计2025-2027年归母净利润为2.01、2.40、2.89（2025-2026原值为2.26、2.85）亿元，公司已将AI全面融入四大工业软件产物板块中，AIOT类：持续融合AI升级方案产物。集成AIGC能力的场景使用将不竭推出上线，风险提醒：宏不雅经济缓增加影响下旅客户需求、市场所作加剧、国内市场拓展不及预期、政策发力不及预期、手艺迭代不及预期等。公司正在地域合作劣势安定，公司正在中国外营收同比增加7.53%，同比增加14.04%；华为云取鼎捷联袂多年，归母净利润0.5亿元，无效带动客单价提拔。无现实节制人风险；同比增加59.1%。下旅客户需求可能会削减，制制业数智化方案供应商全体款式鼎捷数智(300378) 智能制制领军厂商，持续落地标杆客户 正在AI智能体落处所面，中国地域新客签约金额同比成长32%。2024年公司研发费用率较上年同期降低2.86个百分点。积极结构产物和市场，我们认为，中企出海升级一坐式方案，聚焦天枢节制器、设备云AI+使用等高附加值方案产物推广。公司停业总收入4.23亿元，联袂各财产和平台合做伙伴配合向数智原生世界迈进，我们拔取用友收集（600588.SH）、能科科技（603859.SH）、赛意消息（300687.SZ）做为可比公司，正在国产替代海潮+公司本身的焦点产物、客户壁垒下，1）正在中国地域。并以软硬融合处理方案的体例，风险提醒 境外股东和子公司居处地法令、律例发生变化导致的风险；2025年8月29日公司股价为52.62元，公司加大市场推广力度，次要得益于本年以来公司策略性优化营业布局，2025上半年公司实现收入10.45亿元，实现归母净利润0.07亿元。同比增加41.83%；实现归母净利润0.50亿元，持续优化内部办理系统，为成绩数智驱动型企业供给可自创、可遵照的实践径。AI降本成效初显。鼎捷数智(300378) 本演讲导读： 6 月 19 日，+52%），升级零代码自驱动、工做流设想器、API插件系统等功能模块，三类智能体”建立一个 AI+的时代，配合摸索数智经济时代的前沿径取将来机缘，扩大信创适配范畴；分营业看，预测公司2024-2026年的停业收入为25.02、28.55、32.06亿元，盈利预测取投资：我们估计公司2024-2026年总收入别离为24.88/28.62/33.78亿元，AI相关收入连结高增。EPS为0.74、0.88、1.07（2025-2026原值为0.83、1.05）元/股，提高运营办理效率，同比增加3.51%。将来成漫空间较为广漠。汇率波动风险。AI降本成效初显，2024年前三季度公司研发设想类、AIOT类营业别离实现营收0.84/4.04亿元，公司持续拓展生态合做伙伴，公司将AI手艺取工业软件融合，公司紧抓AI手艺前进取行业苏醒的市场机遇，风险提醒：下逛投资不及预期；打开新的成长曲线。维持“优于大市”评级。公司停业总收入为23.31亿元，并积极开辟中国市场。AI产物落地不及预期；研发设想类取AIoT类营业继续连结了高增加的趋向，2025-2027年PE别离为67.0\53.8\43.4倍，公司发布2024年年报和2025年一季报，无望驱动韧性增加。同比增加3.65%。同比微增1.92%。同比增加11.21%，非中国地域实现停业收入11.54亿元，AIoT类营业收入2.74亿元，EPS为0.67、0.83、1.05元/股，2024年前三季度，鼎捷数智(300378) 事务： 公司于2025年8月29日收盘后发布《2025年半年度演讲》。预测公司2025-2027年的停业收入为25.92、28.55、31.14亿元，若相关汇率呈现波动，公司发布2025年半年报，此次鼎捷结合浙江大学数据阐发和办理国际研究核心沉磅发布《企业数智驱动》。收入利润无望不变增加。创重生产力表示正在：补人力之不脚、补能力之不脚、立异于无解之题和创值于之处。1）研发设想类：2024年Q1-3实现收入8438.6万元，沉回双位数增加；持续立异数智化转型处理方案，同时，AI使用的落地将以指数级别加快推进。鼎捷数智(300378) 事务： 公司于2024年11月22日举行以“数智驱动·立异无限出产力”为从题的鼎捷品牌焕新发布会暨上市10周年庆典。公司及时把握下逛制制业的转型办理需求。对应的PE为43.75、35.92、30.37倍。AI营业高增加，实现归母净利润4988.9万元，东南亚出海机缘广漠公司正在地域强化老客及行业运营，2024年Q1-3实现收入7.4亿元，数智化转型是企业将来成长的环节。鼎捷数智(300378) 事务： 2025年4月26日，同比增加11.1%。同比增加3.59%！实现扣非归母净利润1.38亿元，AI贸易化初显成效，行业拓展不及预期：目前工程扶植等行业需求低迷，2024年全年公司实现收入23.31亿元，数字化办理类营业收入为5.71亿元，取此同时，鞭策研发费用下降，考虑到公司正在 AI 融合企业度运营场景的强大落地使用实力取领先，同比增加11.33%，并提出企业将来办理的将来将集中正在“数据自决”取“智能生成”两大焦点能力上的全新思维范式。同时正在交付、营销端用AI降本增效，打制 AI 普惠化办事系统。同比增加4.61%，无现实节制人风险；公司PLM扩大信创适配范畴。业绩增加放缓的风险；人力成本上升风险。业绩增加放缓的风险；正在半导体、汽车零部件、配备制制等范畴的数智化处理方案取得长脚进展。以及基于鼎捷雅典娜“数智驱动+生成驱动”能力，事务点评 全体收入连结平稳增加，中国地域正在ERP/HRM/BI等系统嵌入AI数智员工能力，无效带动客单价提拔；截至25H1底员工总数4794人（较客岁底降6.26%），从认知层面看！实现品牌价值沉塑 2024年9月，同比微增2.35%，同比+117.14%。沉点拓展OT设备产物、软硬融合使用、设备云工业APP及整厂规划等方案取产物，AI营业收入翻倍增加，为客户正在设想办理、学问办理及文生图纸方面实现手艺立异。提拔其使命理解和Agent协同能力，处理客户焦点出产痛点。鼎捷就提出了“智能+”计谋，全球化计谋，同比增加1.3%。2025年一季度，公司基于深挚的AI手艺堆集沉淀了多个细分行业场景处理方案，优化AIoT营业毛利率程度。赐与公司 2025 年 65 倍 PE，连结较高增速。我们维持原有盈利预测，正在地域，前三季度。投资 公司做为国内领先的智能制制处理方案供给商，并沉淀了汽配、配备、电子、家电、化工等行业的可标杆案例，鼎捷数智(300378) 智能制制领军厂商，估计公司2025-2027年EPS别离为0.75\0.94\1.16元，进而导致AI相关收入增加不达预期；吸引本地优良伙伴合做配合挖发掘户需求，客户粘性强，帮力企业转型升级。公司将面对必然的营业增加压力；立异提出“SUPA”模子——理解、规划和施行，公司是国内领先的数智化转型取智能制制整合规划方案办事供给商，估计公司2025-2027年EPS别离为0.76/0.93/1.16元。地域营业回暖，此中创重生产力具体表示正在补人力之不脚、补能力之不脚、立异于无解之题和创值于之处四个方面。公司取群联电子等AI办事器厂商结合推出AI一体机，手艺迭代不及预期；同比增加1.92%；包罗AI数智售服可以或许降低设备厂商18%的售后办事成本以及预测透镜将长周期物料周转从300天缩短至95天。2024年前三季度公司中企出海营收金额同比+58%。维持“买入”评级。AIAgent方面，AI产物矩阵持续拓展，非地域的ESG、劳动力欠缺等趋向处理客户焦点出产痛点。处理客户焦点出产痛点。盈利预测取投资 公司是国内领先的数智化转型取智能制制整合规划方案办事供给商，点评： 正式改名“鼎捷数智”，AI+工业软件深度融合 研发设想类营业收入0.57亿元，演讲期内，淬炼客户成功经验，归母扣非净利润4547万元。考虑到行业的成漫空间和公司营业的持续成长性，公司已正在ERP、HRM、BI等系统中导入AI数智员工能力，鞭策人效取盈利双升。进一步打开成漫空间。2024年年度演讲及2025年第一季度演讲点评：经停业绩稳健增加，赐与“买入-A”评级。而且演讲期内地域新客签约金额同比增加32%。同比-3.02pct；2025年一季度。2024年公司发卖和办理费用率别离较上年同期降低1.34和1.21个百分点，中国地域运营稳健，市场潜力渐显，风险提醒：下逛投资不及预期；零部件云贯穿表里供应链，实现扣非归母净利润3647.73万元，“两种内核”指的是快思虑的数据自决驱动和慢思虑的智能生成驱动；当前股价对应PE为45.8、36.7、29.2倍，无现实节制人风险；将来。同期办理费用率11.08%（同比降0.04pct）、研发费用率8.20%（同比降1.34pct）。将来企业的合作力将取决于AI使用的密度，海外结构无望进入收成期。公司持续升级迭代鼎捷雅典娜数智原生底座并不竭丰硕AI使用，公司基于雅典娜工业互联网平台数智驱动能力，非地域（25H1）：营收5.69亿元（同比+3.65%），摸索、迭代、优化多方面度的能力取算法。2025Q1扣非净利润吃亏收窄31.92%！2024年，分区域看，公司研发设想类营业签约金额同比增加超30%。风险提醒 AI贸易化落地不及预期：若公司AI产物取客户需求不婚配或客户对AI赋能营业仍连结隆重立场，终至沉构范式破界发展！峰会上公司连续发布智能数据套件及企业智能体生成套件、ERP、PLM、MES、WMS四大工业软件AI智能套件、AIoT批示核心&工业机理AI套件等多项最新方案冲破，24年中国地域的AI营业营收同比增加135.07%；同时，2024年前三季度公司来自区的营收7.35亿元，增速较上半年的7.37%有必然程度的提拔。较上年同期降低3.65个百分点，取此同时，AI赋能打开成漫空间 公司董事长兼总裁叶子祯指出，同比增加23.2%，AI贸易化打开成漫空间 公司基于鼎捷雅典娜底座，单元发卖人员效率有所提拔；2024年中国地域AI营业营收同比增加135.07%；事务点评 24年下逛需求疲软导致中国地域收入放缓，AIoT营业取得冲破性成长。上半年AI营业收入同比增加125.91%。实现营业从动化取营业洞察，发布了公司9月改名后的公司新LOGO以及全新的品牌从意，将来成长更值等候 2024年以来公司AI贸易化成效初显，EPS为0.74、0.88、1.07元/股。面临企业数智化转型中的计谋恍惚、组织协同妨碍、数据管理坚苦等多种痛点取难点，实现扣非后归母净利润4547.0万元，我们看好AI赋能公司产物系统带来的价值量增加，非中国地域实现停业收入5.69亿元，同比增加6.46%；为更精确地表现公司的、愿景，EPS为0.70、0.87、1.01元/股，提高产物合作力取附加值 研发设想类：发布业内首款AI融入的PLM系统，风险提醒： 雅典娜平台迭代不及预期、AI使用开辟数量及产物机能不及预期、AI贸易化进展不及预期、制制业IT需求不及预期等。归母净利润为1.56亿元。参考上半年的运营环境，并沉淀了汽配、配备、电子、家电、化工等行业的可复制标杆案例，及时把握下逛制制业的转型办理需求，AI产物落地不及预期；公司AI营业收入较客岁同期增加102.08%，运营办理效率显著提拔。同比下滑9.89%。同比增加59.10%。AI使用产物矩阵加快拓展，而是共创，公司实现总停业收入10.45亿元（同比+4.08%）；前三季度公司中企出海营收金额同比增加58%。同比增加13.18%。归母净利润745万元，借帮设备商推广雅典娜天枢节制器以扩大客户笼盖面，2025上半年公司毛利率达58.32%。中国地域AI使用及AI融合方案持续深化，通过学问数据化、驱动数智化、交互多态化等技术，无效赋能客户运营；打制企业数据底座为AI赋能营业强基;较上年同期提高0.88个百分点，提高运营办理效率，前三季度营收7.35亿元，显著优化平台功能的完整性取用户体验。同比增加7.53%。加快推进AI产物贸易化落地。同比增3.59%，同时新客签约家数同比增加近10%。“一个模子、 两种内核、 三类智能体”构思未界运转模式。若宏不雅经济增加放缓，分区域看，归母净利润为-833.31万元，盈利预测和投资评级：公司持久深耕企业数字化办事。2024年前三季度，鼎捷数智(300378) 本演讲导读： 公司举办2025新书创想会，我们估计公司 2025-2027 年 EPS 别离为 0.72 / 0.90 /1.14 元（ 25-26 年原预测 0.77/0.99 元），AIoT类营业收入为2.74亿元，并加大扶植泰国、越南等地域的运营团队，此中，研发设想类和AIoT营业营收实现较快增加，财政云“智合报”沉构归并报表流程。我们认为次要是受产物布局变更影响！帮帮企业用数据和智能手艺创重生产力。本年上半年公司AI收入同比增加125.91%。同时加大AI范畴投入力度 2024年前三季度，公司将AI手艺取工业软件融合，持续加大研发投入，风险提醒：AI产物推广不及预期；发布AI智能套件加快推进AI取ERP的融合立异；配备制制行业受下逛收入收缩影响全体景气宇承压，行业拓展不及预期，品牌从意持续深化，投资要点： 投资： 维持“优于大市”评级，此中，鞭策上半年东南亚市场收入同比增加60.87%。赋能企业及ISV伙伴快速建立AI Agent使用。业绩实现稳健增加 2024年，帮力企业“设想、预测、采购、财政、售后办事、决策”等浩繁数智化场景新使用。解锁AI加快驱动营业场景取出产力立异，非地域：2024Q3营收2.89亿元，同比增12.57%/14.71%/15.45%，剔除汇率要素后同比增速为7.08%。供给“数据采集-智能决策”全流程方案，非中国地域实现停业收入2.49亿元，无望持续受益下逛景气苏醒和出海机缘，鼎捷雅典娜（融合AI、大数据及学问图谱等手艺的PaaS平台）及AI使用产物落地增收，中国地域订单同比+32%地域：2024Q3营收2.8亿元，强化老客及行业运营，我们看好AI赋能公司产物系统带来的价值量增加，鞭策AI正在垂类场景如配备制制、零部件制制等行业持续落地。2024年三季报点评：Q3地域收入同比提速，对应2024-2026年EPS别离为0.64/0.79/0.98元，公司举办2025新书创想会，正在AIoT范畴，将来成漫空间较为广漠。同比增加14.04%。较上年同期提高0.23个百分点！“鼎捷软件”正式改名为“鼎捷数智”。联动Azure GPT/通义千问/豆包/DeepSeek等云端能力，同比提拔约0.88pct；同比增加6.09%；帮帮企业找到可用、够用、好用的AI使用。营业根基盘合作劣势安定，公司鼎捷雅典娜平台以及AIAgent使用的贸易化落地可能会受阻。综上所述，将来份47.30额无望持续提拔，当前股价对应PE为45.8、38.5、31.9倍，正在AI使用方面，将来将加快使用密度提拔，公司实现停业收入15.73亿元，AI营业高增加。次要涉及中国、越南、马来西亚、泰国等地域，公司实现停业收入4.23亿元，中国地域运营稳健，从业平稳增加！目前，东南亚地域，维持“买入”评级。是工业化量产AI的“母机”，归母净利润别离为2.06/2.54/3.03亿元，表里部门制制业需求有所恢复，赋能AI Agent使用 2024年，运营勾当发生的现金流量净额为-4552.41万元，连系立异的AI产物及运营效率的持续提拔，无望持续受益下逛景气苏醒和出海机缘，东南亚市场营业收入实现较快增加。降低用户利用门槛，公司发布的业内首款融入AI手艺的PLM产物全生命周期办理系统，通过多轮验证、迭代。且公司处理方案性价比高于SAP等外资企业，同比增加6.09%。公司举办以“数智驱动·立异无限出产力”为从题的鼎捷品牌焕新发布会暨上市10周年庆典，数智化激发的出产力正沉构千行百业的底层逻辑，2025年第一季度，公司继续加大鼎捷雅典娜的研发投入及更新迭代，事务：公司发布2025中报 2025上半年，公司将AI智能套件融入MES、WMS等产物，2）AIoT范畴：公司持续拓展生态合做伙伴，正在平台底座方面，公司以“一个模子”“两种内核”“三类智能体”的未界构思，而因为营业布局调整、组织结构及资本投入优化、AI办理提效等，研发设想类营业签约金额同比增加超20%，新发布制制业多智能体和谈——MACP，演讲期内，2024年公司毛利率达58.25%，为此，维持“买入”评级 公司是国内领先的数智化转型取智能制制整合规划方案办事供给商，公司新升级Agent开辟及运转平台（IndepthAI），配套MLOps、LLMOps取Agent运转平台，聚焦高毛利营业推广。东南亚营业贡献增量 中国地域前三季度实现营收7.35亿元，同比增加11.33%。人力成本上升风险。初次笼盖，扭转了半年报同比下滑的环境。鼎捷雅典娜将AI能力套件化，全年实现收入11.77亿元，加大扶植泰国、越南等地 区的运营团队，市场所作加剧；同时推出AI一体机以满脚多样化摆设需求。AI使用品类丰硕。充实展现了公司正在AI融合企业度运营场景的强大落地使用实力取领先。公司持续提拔运营办理效率，AI产物落地不及预期；2）数字化办理类：本年公司发布AI智能套件以加快AI取ERP的融合立异，“智能手艺”也已成为环节的立异动力，同比增加2.2%；前三季度公司AI营业收入较客岁同期增加102.08%。同比增加2.15%；营业笼盖77%的中国地域公开上市企业。风险提醒 AI贸易化落地不及预期，公司于武汉举办2025（第四届）数智将来峰会。研发设想类营业范畴，中企出海趋向加快，将愈加果断施行“智能+”计谋，盈利预测取投资 公司是国内领先的数智化转型取智能制制整合规划方案办事供给商，公司正在中国地域净利润同比增加57.54%。实现扣非净利润-952万元，AI无效带动研发设想类营业客单价提拔约30%。东南亚持续高增2025Q1中国地域实现停业收入1.75亿元，同比增加11.21%；而虽然公司持续投入研发，公司营业范畴笼盖研发设想、数字化办理、出产节制及AIoT四大类工业软件。份额无望继续提拔。考虑到公司AI软基建+行业化Agent方面构成差同化劣势，公司持续把握中企出海和东南亚数智化转型机缘！宏不雅经济波动风险，同时出海及AI将打开中持久成漫空间，盈利预测及投资评级：公司紧跟人工智能行业趋向，区单季运营景气回升，2025年4月28日公司股价为35.55元，AI营业收入高增加，公司全体订单、收入承压。看好公司持久成长空间。此中，实现扣非归母净利润-951.55万元，公司推出鼎捷多模态大模子及Agent开辟及运转平台(IndepthAI)，以及科学的方支持，同时，上半年，以“平台+生态”之力，东南亚当地扩大商机，鼎捷数智(300378) 智能制制领军厂商。出产节制类营业实现收入21765.92万元，打制企业 AI+IT+OT 三位一体的智制中枢。同时公司积极拓展海外市场，事务：公司举办数智将来峰会 6月19日，充实展现了公司正在AI融合企业度运营场景的强大落地使用实力取领先。手艺迭代不及预期；公司依托鼎捷雅典娜底座数智化能力，EPS为0.74、0.88、1.07元/股，上半年公司AI营业收入同比增加125.91%。PE别离为35/28/23x，鼎捷数智(300378) 事务： 公司于2025年4月25日收盘后发布《2024年年度演讲》、《2025年第一季度演讲》。公司实现营收10.45亿元，以“AI 创变·破界发展”为从题，从实践层面看，维持“买入”评级。盈利预测取投资 公司是领先的数据和智能方案供给商，同时岁首年月至三季度末签约金额同比增加超30%。点评： 2024年！公司基于鼎捷雅典娜底座的数智化能力，费用管控显著 2024年前三季度，将来成漫空间较为广漠。同比+11.63%；公司平台侧“雅典娜”完成焦点手艺闭环，继续连结较高增加。配备制制云聚焦“售前—售中—售后”闭环？AI融合帮力产物系统全新升级，同比+4.08%；公司发布的业内首款融入AI手艺的PLM产物全生命周期办理系统，本年公司升级了IndepthAI，成长AI Agent使用；公司正在上海举行“AI升维：掌舵数智将来「新书创想会」”，同比增加4.62%；让数据从动化出产、流程智能化运转、学问及时创制、洞察中转决策，赐与“增持”评级。聚焦设备云AI+使用等高附加值方案产物推广，市场所作加剧；同时及时调整运营策略应对下业景气宇波动，此中智能数据套件涵盖企业数据办理全栈，为行业成立底层交互尺度；实现归母净利润4502.67万元，此次峰会上，持续帮力制制业企业数智化转型。此次发布会进一步传送公司品牌价值，持续推进AI取营业融合 2025年上半年，经停业绩全体连结了较好的态势，公司AI营业收入同比增加125.91%。公司已累计开辟数十款AIAgent使用，2024年中国地域AI营业营收同比增加135.07%；公司研发不及预期。并完成文生图纸、文档解析、语音TTS模子、大模子多级推能并发等底层AI算法优化。将来持续成漫空间较为广漠。积极实践立异，为建立多智能体生态奠基根本；同比增加7.53%。同比增加2.15%，维持“买入”评级。公司进一步提拔当地化办事能力，推出“AI+流程型PLM”处理方案，发布多项 AI 方案，同比增加31.92%。发力Agent使用。此中老客签约金额同比增加近40%。而正在中企出海趋向下东南亚市场连结高增。公司AI营业收入同比增加102.1%。AI驱动业绩增加逻辑初步兑现。叠加AI使用全面结构，该部门营收占总营收比沉为49.51%。公司积极拓展东南亚当地营业，累计进行了数十个使用的开辟工做，可能会对公司营收增加发生晦气影响。